2009年中投收益约70亿美元

本文来源于《财经网》　

中投成立之初，由于投资百仕通和摩根士丹利短期浮亏巨大，备受舆论质疑。同样是中投，在2009年四处出击后斩获颇丰

　　【《财经》记者 杨中旭】2009年12月18日，中国投资有限责任公司（以下简称中投）总经理高西庆参加“2010预测与战略”财经年会并发表演讲。在演讲中高西庆说：“媒体对于我们的评论很多了，哪个东西上市我们买了一点，第二天（媒体）就会说中投又亏了。”

　　高西庆的话犹在耳边，一位参与多起中投海外投资并购的专业人士告诉《财经》，在整个2009年，中投海外投资获得巨额利润，总计约70亿美元。对这个统计结果，中投公司未予置评。

　　投资策略转变

　　中投公司于2007年9月成立，在2009年8月发布了首份年报。中投首份年报显示，该公司海外投资浮亏2.1%。

　　当时的背景是，中投公司在等待其全资子公司——中央汇金公司（下称汇金）增持国有商业银行的最终统计结果。在汇金业绩与海外投资业绩合并披露之后，中投总体回报率转正为6.8%。其中，汇金为中投带来了262.53亿美元收益，而中投投资总收益为239.55亿美元，两相去除，海外投资浮亏22.98亿美元。

　　据《财经》记者了解，进入2010年，中投第二份年报是否仍于8月披露，目前仍无定论，但也很有可能早于6月发布。

　　中投2009年海外投资加速，起始于2009年4月末。

　　2009年4月29日，中投发布消息称，“根据资产类别、市场领域、投资方式、合规经营等因素和要求的不同，中投公司设立‘相对收益投资部、策略投资部、私募投资部、专项投资部’四个部门，取代原来的‘股权投资部、固定收益投资部和另类资产投资部’”。 中投董事会做出决定，转变现金为王策略，大举进军新能源和老能源领域。

　　在那之前的八个月内，中投一边坚持现金为王的策略（现金比为87.4%），一边利用国际金融危机之际招兵买马，一批富有国际投资经验的银行家被招至麾下。

　　获益颇丰

　　2009年7月3日，中投宣布同意通过其全资子公司福布罗投资有限责任公司（下称中投福布罗），以私募方式在每股17.21加元价位（入股价）购买泰克资源公司（Teck Resources Limited）101304474股次级投票权B类股票中投公司此次的投资金额总额为15亿美元（约17.4亿加元）。此前，中投公司并没有持有任何泰克资源公司的股票。

　　2010年1月13日，《财经》记者登录泰克资源公司网站，其B类股票股价为41.31 加元（约合35.61美元），半年溢价24.1加元（约合20.78美元）。中投仅此一项投资，账面收益已高达21.05亿美元。

　　2009年11月5日，中投宣布，已于近期投资约8.58亿美元，以每股2.1137新加坡元的价格购买来宝集团（Noble Group Limited）5.73亿股股票，合计约占来宝集团未摊薄总发行股本的14.91%。中投购买时的股价是 2.1137新加坡元。

　　2010年1月13日，来宝集团股价为3.350新加坡元，短短两个月内溢价1.213新加坡元（约合0.87美元），中投获得利润约5亿美元。

　　2009年10月26日，中投福布罗以30年期高级有抵押可转债方式向加拿大南戈壁能源有限公司（SouthGobi Energy Resources Limited，下称南戈壁）投资5亿美元（5.8亿加元）45312500股。南戈壁是一家在加拿大创业板上市的煤炭开采及勘探公司，其主要资产位于蒙古。该项投资可转换成南戈壁普通股。入股之时，南戈壁股价为12.80加元。

　　2010年1月13日，南戈壁股价上扬至17.60加元，两个半月之内溢价4.80加元（约合4.14美元），中投获利1.875亿美元。

　　2009年11月6日，中投公司向美国爱依斯电力公司（AES Corporation）投资15.8亿美元，以每股12.6美元的配售价格购买该公司1.255亿股股票。投资完成后，中投持有爱依斯电力公司15%的股份。根据双方达成的协议，中投公司将任命一名董事进入爱依斯电力公司董事会。

　　与此同时，中投公司还与爱依斯电力公司签署了一份意向书，拟投资5.71亿美元购买其风力发电子公司35%股份。

　　2010年1月13日，该公司股价升至14.08亿美元，溢价1.48美元，中投盈利1.86亿美元。

　　2009年6月2日21时，摩根士丹利宣布发售约22亿美元普通股，以争取6月底前全部偿还美国“问题资产收购计划”的优先股贷款。基于与中投公司的合作关系且中投公司拥有摩根士丹利优先购买权，摩根士丹利与中投公司进行了接触。经过双方充分沟通，中投公司决定购入12亿美元普通股。

　　此前，中投公司在摩根士丹利已有投资。2007年12月19日，中投公司购买摩根士丹利56亿美元面值的到期强制转股债券，占摩根士丹利当时股本的约9.86%。由于日本三菱日联金融集团向摩根士丹利注资，中投公司股权被稀释至约7.68%。在完成本次注资后，中投公司在摩根士丹利的持股比例将恢复到约9.86%。

　　当时中投发布消息称，摩根士丹利是全球一流的投资银行，拥有全球化的经营网络和品种齐全的产品线。当前国际投资银行业已经历重大重组，我们认为摩根士丹利的金融生态环境将有所改善，会更有竞争力。完成注资后，中投将明显降低持有摩根士丹利股份的成本，增大盈利的空间。

　　此言非虚。在摩根士丹利折让了8.2%的股价之后，中投入股价为27.44美元。2010年1月13日，摩根士丹利股价升为31.26美元，中投收益约1.43亿美元。

　　在摩根士丹利股价回升之后，中投2007年以来对其投资浮亏已经大幅削减，总计浮亏可能已降至10%以下。

　　2009年11月19日，中国与保利协鑫能源控股有限公司（下称保利协鑫）签署了一项有约束力的框架性协议，以每股1.79港元的价格购买该公司约31.08亿股股票（总投资额约为55亿港元）。在此次认购完成后，中投公司将持有保利协鑫约20%的摊薄后股权。

　　2010年1月13日，保利协鑫股价升至2.28港元，溢价0.49港元，中投再赚约1.96亿美元。

　　收益率超10%

　　以上总计超过32亿美元的利润，并非是中投2009年海外投资收益的全部。由于中投拒绝在2009年报之前披露相应投资收益，加之中投并非上市公司，只是根据被投资国的法律规定做出相应披露，故而70亿美元的详细收益难以统计完整。

　　2009年11月5日，中投宣布，近期以高级抵押债权形式对印度尼西亚布密公司（PT. Bumi Resources Tbk)投资19亿 美元。与此同时，中投公司与布密公司同意建立战略合作关系，中投公司将参与布密公司或其附属机构未来的融资行动，包括为其将来扩建基础设施提供项目融资。 双方还将寻求在采矿业方面的其他合作机会。布密公司拥有一流资产，经营管理稳健，商业前景广阔，是中投公司在印度尼西亚的第一笔重要投资。

　　2010年1月13日，布密公司股价为2825印尼盾（约合0.04美元）。《财经》记者未能查到该公司出让债券给中投之时的股价，但据了解，该公司的股价新年以后的两周已上涨400印尼盾，溢价16.5%。以此估算，中投收益不会低于2.7亿美元。

　　此外，中投福布罗还曾于2009年9月30日购买哈萨克斯坦石油天然气勘探开发股份有限公司（JSC KazMunaiGas Exploration Production）约11%的全球存托凭证(GDRs)，交易金额约9.39亿美元。而中投投资的俄罗斯“诺贝鲁”项目，目前尚未有详细消息传出。

　　综合中投2009年业绩，保守的收益率也在10%以上。■